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金融板块惟保险是瞻

2015-3-13 11:25| 发布者: 小薇| 查看: 1484| 评论: 0

摘要: 周四A股市场的分化格局还是较为显著的,上证指数在银行股、保险股等金融股的驱动下强劲回升,创业板指则因为小市值新兴产业股的回落,一度击穿2000点整数关口的支撑,尾盘方才收复部分失地,站上2000点。如此的走势就 ...
周四A股市场的分化格局还是较为显著的,上证指数在银行股、保险股等金融股的驱动下强劲回升,创业板指则因为小市值新兴产业股的回落,一度击穿2000点整数关口的支撑,尾盘方才收复部分失地,站上2000点。如此的走势就说明热钱开始涌向主板市场。


爱建股份 18.08 2.55%
南方泵业 26.87 0.49%
  对于周四A股市场的如此走势,业内人士认为这与地方债务问题的新政策有着较大的关联。

  有媒体报道称,1万亿存量债务置换规范已经下放各省。虽然1万亿的置换规模低于原先报道的3万亿元规模,但是,对于二级市场参与者来说,重要的不是数据,而是政策取向。数据只能影响一时,但政策取向则有望影响一个较长的时间周期。所以,存量债务置换其实表明了地方政府债务平台已不再是纠结问题,也不再是影响银行股估值的核心因素问题。如此就使得多头如释重负,期权、金融股股价随之报复式、大力度反弹,驱动着上证指数在周四出现了强劲的回升态势。

  与此同时,媒体关于芯片等半导体制造产业链的报道也使得半导体产业链个股群起反抽,大唐电信(600198,股吧)、振华科技(000733,股吧)、高鸿股份(000851,股吧)、长电科技(600584,股吧)等品种均处于上升通道中,如此走势就说明了科技产业股的整合也在纵深发展,无论是从国家信息安全还是从国家装备制造业升级的角度来说,未来的半导体产业仍将面临着积极的政策扶持预期,所以,此类个股在周四也反复活跃,在一定程度上缓解了高估值的新兴产业股抛压对创业板指的压力。因此,周四A股的走势虽然创业板指有所回落,但仍然暖意浓浓。

  不过,对于银行股来说,未来的发展趋势仍不宜过于乐观。因为判断一个板块的涨升能量是否充沛,不是看他的估值复苏能量,也不是看他的便宜程度。毕竟便宜是相对而言的,而且,涨一涨,就不会再便宜了。所以,股价涨升能量来源于成长而不是便宜与否。

  就目前来看,银行股的成长趋势似乎并不宜乐观。虽然地方债务平台的解决现曙光,意味着银行股的坏帐率大大下降。但是,成长的趋势却不乐观,主要是因为银行业目前的利润核心来源是存贷差,但经过持续两次降息后,部分中小银行出于稳住存款的意图,往往一浮到顶,从而导致五年期的存款利率已快赶上五年期的贷款利率。即便是一年期的存款准备与贷款利率的差额也是迅速收敛,在此背景下,银行股在2015年的业绩成长趋势的确不宜过于期待。而缺乏成长,也就缺乏股价持续涨升的能量,因此,对银行股的强势行情不宜过于期待。

  倒是对保险股来说,未来的成长空间则是不可小视。毕竟保险股有点类似于支付宝,收到的保费等现金收入与实际赔付时支付的现金支出有一个较长的时间差,期间沉淀下来的现金流可以再投资,比如说同业存款、投资实业等,甚至通过互联网将保险互联网化,所以,保险股才是最为纯正的互联网金融概念股,中国平安等品种更是走在了同行前列,陆金所等一个又一个成功的互联网平台说明了,中国平安的董事长马明哲与马化腾、马云并称三马,这并没有过誉。所以,保险股的走势值得期待。

  重点关注资金新流向

  正因为如此,在操作中,建议投资者可以积极跟踪保险股的动向,中国平安的股价回升趋势更为强劲一些,可跟踪。

  与此同时,央企、地方国企改革也在深入发展,上海国企改革更是走在了全国前列,光明乳业(600597,股吧)、百联股份(600827,股吧)、上海梅林(600073,股吧)相继停牌,就说明了上海国企股改革已进入深水区,因此,对上海本地股中的浦发银行(600000,股吧)、爱建股份(600643,股吧)、亚通股份(600692,股吧)、强生控股(600662,股吧)等品种可跟踪。另外,维尔利(300190,股吧)、南方泵业(300145,股吧)等员工持股计划、大股东或高管增持概念股也可跟踪。

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